빌린 돈으로 거래할 때 벌어지는 일

배율이 하는 일

자기 돈에 빌린 돈을 더해 더 큰 금액을 거래하는 것을 배율이라고 부릅니다. 열 배라면 가진 돈의 열 배 규모로 움직이므로 수익도 열 배가 되지만, 손실도 똑같이 열 배가 됩니다. 이때 중요한 것은 손실이 원금의 100%에 닿는 지점이 훨씬 가까워진다는 사실입니다. 열 배라면 가격이 10%만 반대로 움직여도 원금이 전부 없어집니다.

청산은 자동으로 일어난다

증거금이 기준 아래로 내려가면 거래소가 포지션을 강제로 종료합니다. 이것을 청산이라고 하고, 사람의 판단이 개입할 여지가 없습니다. 기다리면 돌아올 것이라는 생각과 무관하게, 기준에 닿는 순간 정리됩니다. 변동이 큰 시장에서는 몇 분 사이에 이 지점에 도달하기도 합니다.

• 2배: 가격이 약 50% 반대로 가면 원금 소진
• 5배: 약 20%
• 10배: 약 10%
• 25배: 약 4% — 일상적인 변동 범위 안이다

유지 비용이 따로 든다

포지션을 오래 들고 있으면 일정 주기마다 비용이 나갑니다. 방향이 맞아도 이 비용이 쌓이면 수익이 줄고, 횡보하는 동안에도 계속 빠져나갑니다. 단기로 설계된 도구를 장기로 쓰면 비용 구조에서 불리해지는 이유가 이것입니다.

많이 움직일 때 더 위험해진다

가격이 급하게 움직일 때는 주문이 예상한 가격에 체결되지 않을 수 있습니다. 청산 처리도 밀리면서 손실이 계산보다 커지는 경우가 있습니다. 즉 가장 필요할 때 안전장치가 가장 약해집니다. 변동이 큰 구간을 노리는 전략일수록 이 위험이 함께 커집니다.

이 글이 말하지 않는 것

여기서는 배율이 작동하는 방식만 설명했습니다. 몇 배가 적당한지, 언제 들어가야 하는지는 개인의 상황에 따라 다르고 이런 글이 정할 수 있는 것이 아닙니다. 확실한 것은 배율을 쓰면 잃는 속도가 훨씬 빨라진다는 점이며, 생활에 필요한 돈이나 빌린 돈으로는 어떤 배율도 적절하지 않습니다.

증거금 방식의 차이

선물 거래에서는 증거금을 어떻게 묶느냐에 따라 손실이 퍼지는 범위가 달라집니다. 격리 방식은 포지션마다 증거금을 따로 떼어 두어, 청산되더라도 그 포지션에 넣은 금액까지만 잃습니다. 교차 방식은 계좌 전체 잔고를 여러 포지션이 함께 증거금으로 쓰기 때문에 청산까지의 거리가 길어 보이지만, 한 포지션의 손실이 계좌 전체를 끌어내릴 수 있습니다. 어느 쪽이 안전하다고 단정할 수는 없고, 각자가 어떤 위험을 지는지 이해하는 것이 중요합니다. 거래소마다 기본 설정이 다르므로, 주문 전에 지금 어떤 방식으로 되어 있는지 확인해야 합니다.

• 격리: 포지션별 증거금, 손실이 그 금액에 한정
• 교차: 계좌 전체가 증거금, 손실이 계좌 전체로 번질 수 있다
• 거래소마다 기본 설정이 다르다
• 주문 전 현재 방식 확인

청산 가격이 생각보다 가까운 이유

앞에서 본 '10배면 약 10%'라는 계산은 단순화한 값이고, 실제 청산 가격은 대개 그보다 가깝습니다. 거래소는 원금이 완전히 사라지기 전에 정리하기 위해 유지 증거금이라는 기준을 두고, 잔고가 그 아래로 내려가면 청산을 시작합니다. 여기에 진입과 청산 때의 수수료, 그동안 쌓인 유지 비용(펀딩 비용)까지 빠지므로 실제로 버틸 수 있는 폭은 더 좁아집니다. 또 청산 기준은 거래소가 정하는 기준 가격(마크 가격)으로 판단하는 경우가 많아, 내가 보는 체결가와 다르게 움직일 수 있습니다. 주문 화면에 표시되는 예상 청산 가격을 반드시 확인하세요.

• 유지 증거금 기준에서 청산이 시작된다
• 수수료·펀딩 비용이 버틸 폭을 줄인다
• 청산은 거래소 기준 가격으로 판단되는 경우가 많다
• 주문 화면의 예상 청산 가격 확인

손실을 키우는 흔한 행동

레버리지 거래에서 손실이 커지는 과정에는 반복되는 패턴이 있습니다. 청산이 가까워지면 증거금을 추가로 넣어 버티는 행동은 청산 시점을 늦출 뿐, 같은 방향으로 계속 움직이면 잃는 금액만 커집니다. 손실을 한 번에 만회하려고 배율을 올리는 것도 같은 결과로 이어지기 쉽습니다. 수익이 난 뒤 같은 배율로 금액만 키우면 한 번의 반대 움직임으로 그동안의 수익이 사라집니다. 이런 행동은 대개 미리 정한 기준 없이 그 순간의 감정으로 결정됩니다. 확실한 것은 배율이 손실 속도를 높인다는 점이며, 이 글은 어떤 거래 방식도 권하지 않습니다.

• 청산을 막으려 증거금을 계속 추가
• 손실 만회를 위해 배율 상향
• 수익 후 같은 배율로 금액만 확대
• 미리 정한 기준 없이 감정으로 결정